2021-10-18 16:45:21
并購(gòu)基金的運(yùn)作與盈利模式是什么?并購(gòu)基金實(shí)際上是私募股權(quán)基金的一種。通過(guò)一個(gè)或多個(gè)機(jī)構(gòu)募集資金來(lái)源用于收購(gòu)標(biāo)的企業(yè)的股份或資產(chǎn)，從而獲得標(biāo)的企業(yè)的控制權(quán)。所以在一般情況下，并購(gòu)基金經(jīng)常出現(xiàn)在MBO和MBI中。
“PE+上市公司”模式運(yùn)作流程
目前國(guó)內(nèi)并購(gòu)基金的主要合作模式為PE+上市公司，雙方優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，PE機(jī)構(gòu)利用專業(yè)的資本運(yùn)作與資產(chǎn)管理能力為并購(gòu)基金提供技術(shù)支持，上市公司以良好的信譽(yù)背書(shū)為并購(gòu)基金資金募集與后期退出提供便利渠道。縱觀國(guó)內(nèi)外大型企業(yè)，均使用并購(gòu)作為擴(kuò)張方式。
上市公司并購(gòu)基金：屬于私募股權(quán)基金(通稱PE)的一種。由上市公司參與發(fā)起設(shè)立，主要采用向特定機(jī)構(gòu)或個(gè)人非公開(kāi)募集的方式籌集資金，投資于與上市公司業(yè)務(wù)或未來(lái)發(fā)展相關(guān)的行業(yè)。
通過(guò)發(fā)揮杠桿作用撬動(dòng)社會(huì)資金，收購(gòu)特定產(chǎn)業(yè)鏈上或是新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域中具有核心能力和發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的培育，由上市公司按照事先約定的條件收購(gòu)或采取其他方式退出。
并購(gòu)基金的盈利方式
1.被投資企業(yè)上市，投資人持有被投企業(yè)的原始股份，獲得投資額與原始股變現(xiàn)的差價(jià)。
2.被投資企業(yè)回購(gòu)PE投資股份，投資人獲得回購(gòu)金額和投資金額的差價(jià)。
3.成為被投資企業(yè)的股東，獲得被投資企業(yè)的分紅。基金管理公司作為基金的GP將獲得業(yè)績(jī)分成，如上市公司參與基金管理公司設(shè)立，將作為股東按比例獲得收益分配。
4.將持有的被投資企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓給其他機(jī)構(gòu)或個(gè)人，獲得轉(zhuǎn)讓收益和投資額的差價(jià)。
5.與被投資企業(yè)簽訂對(duì)賭協(xié)議，在被投企業(yè)沒(méi)有達(dá)到預(yù)設(shè)指標(biāo)后，獲得被投企業(yè)的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。
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